Model W124 500E po raz pierwszy zaprezentowano w 1990 roku w Paryżu. Miał konkurować z samochodami klasy średniej-wyższej, do której należały m.in. Audi RS2, BMW M5 czy Saab 900 Aero. Ten luksusowy, ciężki (waży ponad półtorej tony) samochód rozpędzał się do setki w 6 sekund, co mocno pobudzało wyobraźnię i pokazywało imponujące możliwości tej niezwykle udanej maszyny. Silnik V8 o pojemności 5,0 litrów miał moc 320 koni i pozwalał na natychmiastowe przyspieszenie w dowolnym momencie. W124 został, jak na auto tej klasy przystało, wykonany z najwyższej jakości materiałów i naszpikowany elektroniką. W standardowym wyposażeniu miał klimatyzację manualną, elektrycznie podnoszone szyby, elektrycznie sterowane fotele przednie, tempomat oraz radio CD ze zmieniarką ulokowaną w obszernym bagażniku, który poza tym mógł pomieścić 485 litrów ładunku. Jednymi z pierwszych nabywców tego modelu byli kierowcy wyścigowi, w tym wielokrotny mistrz świata Formuły 1 Michael Schumacher oraz legenda wyścigów Niki Lauda.